あちらがたてればこちらがたたず

　太平洋興発がヒットしたと言うのに、売り持ちのJTがぁ～

　まあ、慌てないけど、今週も苦戦の始まりだぁ～

レバレッジをかければ つづき3

　売買指示シートに今回の部分を追加します。最適化用のテーブルも付けますので、最適化にチャレンジしてください。

　サンプルの条件としては、テスト運用のし易い、必要資金が少なくてすむ銘柄が良いだろうと考えました。

　そこで、9669オークネット　をサンプルとします。

「kouku.xls」をダウンロード

　使い方

　・　パラメータはBE3:BF11にまとめたので、BFの数値を変えれば結果が変わります。

　その横に最適化用のテーブルを付けてみました。F9ボタンを押すとテーブルが計算されます。

　・　今回のシステムの結果はBP行からBY行にまとめられています。

　テーブルの結果はセルBQ5資産が反映された物です。

　・　今回の特徴はBU行の株数です2.5715は25,700株買っても良いと言うことです。（凄い数字になっています。）0.0001なら1株です。

　実際に使う場合はセルBQ100か何処か好きなところに自分の資金の1/3ぐらいを入れて見ると実際に近い取引可能株数が出るでしょう。BQ100に100（100万）と入れるとセルBU5は0.3786となり3700株までならOKとなります。しかし、この場合資産は224万に増えています。

　・　パラメータ　BF10、BF11　の値を同じにするとレバレッジがその値に固定されたことになります。

　・　レバレッジを大きくすることを推奨しているのではありません。このサンプルは良すぎると言っても良いでしょう。評価欄のセルBR1:BS2のMDDとMDD率に注意してください。

　レバレッジを0.5に固定するとMDD率は5.42％です。

　レバレッジを2.0に固定するとMDD率は19.73％となります。つまり、ロットが4倍になるとドローダウンも4倍になると言うことです。

　あとで、30銘柄の検証結果を載せますが、普通はレバレッジを2.0に固定すると、MDD率は30％を超えてしまいます。

　責任を持って自分のレバレッジを決めてください。

　ここが、投資の本当のキモの部分だと僕は思います。

　つづく

レバレッジをかければ つづき2

　それで検証に入りました。

　この場合パラメータの設定が少し変わってきます。

　勝率もある程度必要なのだけど、取引株数が多くなった分LC幅を小さくして損益レシオを大きくした方が良いのかもしれない。それで、このシステムは連敗が多くてもかまわないが。とにかく連勝の数が多いほうが良い。連勝の数が少ないとマイナスになってしまうようです。

　まだどのように検証を進めていけば良いのか、はっきり僕自身も掴めてないし､実際に読者の皆さんにもこのシステムの検証をしてもらうのが一番良いと思います。

　それで、先にサンプルとなる銘柄を探し、ある程度検証に慣れてからサンプルを何時ものように公開したいと思います。

　しばらくお待ちください。

レバレッジをかければ つづき1

　何株買うか

　このブログの最初の疑問点の一つだ。これが、カリスマ投資家と凡人投資家と破滅型投資家との分かれ道となるのではないだろうか。

　僕はレバレッジ0.5しか掛けられない、凡人投資家だ。

　レバレッジを大きくするに従い、投資家から投機家になりギャンブラーとなって行くように思う。

　この、『何株買うか』の項目をシステムに組み込むと、その設定により成果がまったく変わる。ある人はレバレッジ2で設定するだろうし、今までぼくは0.5で設定していました。だから、システムはその人によって変わるし、その人の鏡、あるいは分身となると言っても良いでしょう。

　　　　　　　　　********

　答えはほぼ出ているのだが、まず仮説を立ててみる。

　設定

　レバレッジ0.5の勝ちを　+1　　負けを　-1　とする。

　レバレッジ2.0の勝ちを　+4　　負けを　-4　とする。

　最初レバレッジ2.0で始める1回負けるとレバレッジを0.5に落とす。

　勝てば次の取引はレバレッジを2.0に戻す。

　以下繰り返し

　仮説

　パターン

　・　5連勝　した場合

　レバレッジを2.0に固定したなら　+４×5回＝+20

　レバレッジを0.5に固定したなら　+1×5回＝+5

　システム　　　　　　　　　　　　　　+４×5回＝+20

　・　4勝1敗　した場合

　レバレッジを2.0　+４×4回-4×1回＝+12

　レバレッジを0.5　+1×4回-1×1回＝+3

　システム　　　　この場合どこで負けるかによって成績は変わります。

　　　　　　最後に負けた場合○○○○●　　+12

　　　　　　最初、真中で負けたなら○○●○○　　　+9

　・　3勝2敗　した場合　

　レバレッジを2.0　+４×3回-4×2回＝+4

　レバレッジを0.5　+1×3回-1×2回＝+1

　システム　　　　この場合もどこで負けるかによって大きく成績は変わります。

　　○●○●○　の場合は最悪　-3

　　○○○●●  の場合は最高　+7

　・　2勝3敗　した場合　

　レバレッジを2.0　+４×2回-4×3回＝-4

　レバレッジを0.5　+1×2回-1×3回＝-1

　システム　　　　この場合もどこで負けるかによって大きく成績は変わります。

　　●○●○●　の場合は最悪　-10

　　○○●●●  の場合は最高　+2

　・　1勝4敗　した場合　

　レバレッジを2.0　+４×1回-4×4回＝-12

　レバレッジを0.5　+1×1回-1×4回＝-3

　システム　　　　この場合もどこで負けるかによって大きく成績は変わります。

　　●○●●●　の場合は最悪　-9

　　○●●●● 　の場合は最高　-3

　・　5連敗　した場合

　レバレッジを2.0に固定したなら　-４×5回＝-20

　レバレッジを0.5に固定したなら　-1×5回＝-5

　システム　　　　　　　　　　　　　　-4-1×4回＝-8　　　　　　　　　　　　　

　まとめ

　このシステムは連敗には比較的強いといえる。反面、勝ち負けが交互に来た時は弱い。

　レバレッジを2.0に固定したなら　　-20　～　+20

　レバレッジを0.5に固定したなら　　-5　　～　+5　

　　　　　　　　　システム　　　　　　　-10　～　+20

　ポジションサイズを上手く変えることによっても損小利大の取引ができるのではないでしょうか。

　今までも、システムでなく裁量の領域でこれらのことを考え、気が向けばポジションサイズを多くしたり、また負けがこんだら減らしたりしてきました。

　しかし、レバレッジ0.5　では利益の伸びが僅かであるのも確かで、今後はもっと大胆なメリハリノ利いた取引をしたいのです。

　検証を行いさらにこの考えを確かな物にしていきます。　

　つづく　　　　　　　　　

レバレッジをかければ

　通常検証では現実の取引を想定して行っている。

だから、今まで初期条件を資金100万で絶えず資金の50％を投資していくと言う条件でシュミレーションをしてきた。

　遊びでこの条件を緩めてみた。もしも、レバレジを2倍掛けてみればどうなるのか

　みずほ8411　2003/1/1～2008/5/9

　　レバレッジ　　　　　　　　　0.5倍　　　　　1倍　　　　　2倍

運用日数	1269日
初期資産	100万円
最終資産	473万円　　　1980万円　　22210万円
取引回数	166回
勝率	46.39％
純損益率	373.21％　　　1880.8％　　22110.52％
日率換算利回り	0.12％　　　　　0.24％　　　0.43％
月率換算利回り	2.53％　　　　　4.92％　　　9.08％
年率換算利回り	35％　　　　　　77.98％　　183.82％
シグナル発生頻度	13.09％
最大ドローダウン	9.57％　　　　　18.53％　　　35.01％
年率ボラティリティ	18.75％　　　　　36.08％　　67.51％
年率シャープレシオ	1.87　　　　　　　2.16　　　　　2.72
プロフィットファクター	2.34　　　　　　　2.02　　　　　1.63
ペイオフレシオ	2.70　　　　　　　2.34　　　　　1.89
年間営業日数	245

　レバレッジを2倍にすれば100万が5年で2億になる。

　その代わりMDDも半端ではない。

　ここ最近でも3/19からの反発で5連敗中です。

　-163万、-1438万、－620万、－4696万、－2352万

　31,481万　⇒　22,210万　　-9271万　　-29.4％

　1ヵ月半で1億近くが失われるのか。これに耐えられるだろうか

　仮に100万で3/19にこのシステムをレバレッジ2倍で始めたなら、今は70万になっている。（僕は、1株の参加で、5万の損失を喰らい撤退しました。）

　レバレッジ0.5倍（1株）の場合92万になります。

　2億円も魅力的だけど・・・・・・・・

　安全第一　MDDを10％以内に抑えると言う目標を立てよう

　システムトレードの弱点はシステム自体がMDDをコントロール出来ないことだ。それで、他のサイトで調べたら、ポジションサイズでコントロールしなさいと言う意見が多いようだ。

　　　　　　　　　　*

　ふと思いついたのだが､ドローダウンの大きさによってポジションサイズを決める項目をシステムに組み込めば良いではないか。

　宿題が出来た

　つづく

よくさがった

　下手だからこんな日に儲けられない。

　JTは逆に上がってしまった。AOCはこのような日のヘッジになってくれる。太平洋興発は今日決算の発表がある。

　それで今日は黒崎播磨の分だけがマイナスになった。

　ｍｙ－PF　-9,000

　日経の下げ-288に対し、少しの被害ですんだ。

　それで、今週は28,000のプラスでした。

　みずほや新光証券を売ってもよかったのだけど、JTも含めて各銘柄が毎日プラスマイナス４％も動けば精神的にえらいだけだ。

　儲けは少ないけど、今のポジションで僕の場合いっぱいいっぱい

　ぼちぼちとスローペースで行きます。

やめてくれ～

　JTがたばこの値上げを検討しているって

またタバコが売れなくなるやん。タスポの導入で売上が落ちるだろうにさらに追い討ち。

今日もそれで上がったみたいだけど。しかし、おこるで～～

JTが上がった分は、AOC、太平洋興発が上がっているのでほぼ相殺。

昨日利益確定しとけば良かったのだけど、長い目で見るようにしよう。

トレンドフォローの立場を貫こうと思えば、利益確定も損切りもある程度我慢する力をつけないといけない。

　LCは大事だけど、頻繁にそれを繰り返すのも問題だ。

　自分の建値からある程度離れるまでは苦しいものである。

　太平洋興発は今日決算らしい。期待しよう。

しりすぼみ

　後場下げが大きくなったようだ。

　AOCも尻すぼみになってしまった。それでも、JTが下がり黒崎が戻したのでｍｙ－PFは+9,000となりました。

　今の僕のPFは転んでも、どれかがカバーしてくれる状態になっている。

　　　　　　　　********

　しかし、太平洋興発を買ったことにより、安い所で拾っておいて、ひたすら上昇するのを待つと言う、オーソドックスな作戦に切り替わってしまった。

　まあ、器用なことも出来ないのだから、これで良いように思う。

　いまから、利益確定のことばかり思い描いているのだけど。どの時点で利益確定するかとなると難しい。今日も3銘柄利益確定することが出来た､しかしここでの利益確定は勿体無いように思う。これでいつも失敗するのだけど、・・・・・

　AOCのLCラインは1070円で少し離れたので､安心だ1200円を超えると、そこからは1500円ぐらいまでスカスカなように思う。

　　　　　　　　　　*

　JTは明日481000を超えれば利益確定のサインが灯る。シュミレーションでは売値が506000だから、それでも、250000の利益確定になる。ところが僕の事際の取引では少し遅れて参入しているので481000では利益確定する気にはなれない。

　これが、サイン通りに出来ない理由の一つだ。虫の良いことばかり考えている。

　また、パラメータを変える事によりサインも好きなように変えられる。これも問題のひとつだ。

　　　　　　　　　　*

　太平洋興発もシステムと自分とでは参入ポイントが違う。LCは82円だ、たぶんこれも無視をするだろう。

　　　　　　　　　　*

　黒崎播磨は長期移動平均の下にあり、まだ買いサインも出ず。売り持ちサインのままだ。282円を超えれば売り持ちは損切りとなる。僕にとってはそのほうが良いのだが・・・・

　これらは絶対的なものではない。今日の4本値を手入力し、さらに明日の分の行を挿入し、そこに式をコピーし、明日の終値の部分に適当な数値を入れて、この値なら損切り、この値なら利益確定と探りを入れているのです。

　まあ、とにかく自分の持ち株で、あれやこれやと試してみるとよいでしょう。

　システムトレードのメリットと言えば、完璧なシステムであれば別だろうが､検証が出来ると言う事ぐらいしかないのではないか。

　だから、システムトレードを本当にしようと思えば検証する能力を身に付けないといけない。とにかく1銘柄でも良いからやってみて、検証作業に慣れることです。

・・・・・

　原油が騰がって、AOCも上げている。

　それを見て調子に乗って太平洋興発2000株買い増ししてしまった。

　持ち株のJTとか黒崎播磨とかもっと下がるのではないかと思ったが。なかなか強い

　黒崎播磨を272で新規売り立てしようと値差ししたが、上がって来たので取り下げた。

　後場はどのようになるか判らないが、慌てないことだ。

　　　　　　　　　　********

　きのう、釧路炭鉱（くしろコールマイン）のホームページで炭鉱の歴史を見ていた。今も掘られている。このホームページを見る前は山で掘られているのかと思っていたのだが、釧路の海底で掘られているのだった。太平洋と社名についているのか、が分る。

　今は太平洋興発とくしろコールマインには直接の関係はないようだが､日本にもまだ資源はあるのだ。だから有効にそれを使っていくべきだ。何か応援してあげたくなる。（自分が儲かればの話だが。）

　それと、前にも書いたが､この様な低位株は1000株じゃ話にならない。今で3000株の持ち株となった。後2000株は安い所で欲しい。

　AOC,太平洋興発　おまけに　帝石　がんばれ

まずまず

　ｍｙ－PF　は+28,000

ゆっくり行くとしよう。

動きが変わるとき、最初は上手くいかないのが普通だ。売りから買いにスタンスを変えているのだけど。疑心暗鬼なところが残る。

今朝も太平洋興発を84円で指値注文を出したのだが、かすりもしなかった。しかも、1000株だけ。ショボ

まあ、良しとしよう。