レバレッジはプロでも5倍

　週間エコノミスト　10/2号　にＦＸのレバレッジについての記事がありました。

　週間エコノミスト　は非常に高尚で経済音痴な僕には難しすぎるのですが、予測があたる事もあります。

　例えば最近ではサブプライム問題も早くから取り上げていました。

　また８年ぐらい前、マイカルが倒産する時も倒産の２ヶ月前から危ないと予告していました。

　それだけ記事に対する信頼性、権威と言うものが週間エコノミストにはあります。

　記事の題名は『外為取引きレバレッジはプロでも｢せいぜい５倍｣』　　

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記事より1部引用

　ストップロスの水準については、ＦＸ会社によって若干の違いがあるが、預託保証金に対して、評価損が70％に達しったところというケースが多い。

　保証金10万円だとしたら、7万円の評価損が出たところで、ゲームセットとなる。

　最近では400倍を扱うＦＸ会社も出てきた。

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　1ドル＝115円　で買った場合　どの価格でストップロスの水準になるかを書いています。

　400倍　　　114円79銭

　100倍　　　114円19銭

　　10倍　　　106円95銭

　　　5倍　　　　98円91銭

　　　2倍　　　　74円75銭

　100倍だと1日で引っ掛かる事があります。銀行の為替ディーラの場合、レバレッジを掛けるとしても、｢せいぜい5倍程度｣だという。そのうえ、銀行ディーラはさまざまなリスク管理手法を用いています。

　僕も前に検証したように多くて10倍で、5倍ぐらいが妥当だろうと思います。

　これからも気を引き締めて、リスク管理重視の売買システムを作っていこうっと、そして今まで取り組ん出来た姿勢に間違いはないのだと強く感じました。

パラメータの考察 その2

　つづき

　下降銘柄より求めたパラメータ

　ボラ倍率は３から４の間に絞る事が出来ます。

　トレーディングストップ（ＴＳ）のパラメータは

何日間最小　：　5日から１5日の間

ストップ率　　：　5％から8％の間

を上昇銘柄に使ってみました。

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今回選んだ１4銘柄

買い対象銘柄

銘柄コード	銘柄	銘柄コード	銘柄
9669	オークネット	7897	ホクシン
5479	日金工	5480	冶金
1819	太平工	5711	マテリアル
9650	テクモ	9113	乾汽船
4061	電化	4042	東ソー
5405	住金	6330	東洋エンジ
5202	板硝子	5017	ＡＯＣ

　

１年半を通して上昇だけを続けた銘柄を探すのは難しい。

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　検証結果による取引きのイメージ（モデル）

買い銘柄14平均

	損益	平均損失	勝率	ＰＦ	損益レシオ
平均	34.5	-1.5	47.2％	3.0	2.8
標準偏差	28.4	0.7	13.1	1.7	1.5
－１σ	6.0	-2.2	34.1％	1.2	1.3
＋１σ	62.9	-0.8	60.3％	4.7	4.4

　2006/1～　の結果で14銘柄全て上昇トレンドです。１００万の投資資金に直しています。例えば７０００円の銘柄は１００株、３００円の銘柄なら２０００株か３０００株（平均損失を2.5以下に押さえています。）

　損益、平均損失の単位は万円です。

+1σの結果は売り銘柄の結果とそう大差はありません。下降トレンドよりも上昇の方がノイズ（細かい上下の動き）が多く。その結果上昇トレンドであったとしても利益を出すのは難しいです。

　下降トレンドはノイズも殆どなく下げます。ボヤッとしていますと簡単に大きい損を出してしまいます。

つづく

目標 １ヶ月 ＋２０万

　今日の結果　＋２．０

デートレ

5202　705⇒700　－０．５　（厚い壁が抜けない）

5017　400株　1825⇒1875　＋２．０　（原油が上がっているので騰がって当然、楽勝）

持ち株　5017　100株　＠1690　含み益＋１．８

　　　　　　　　　　*

　良品計画を6790円で売り指値するが出来ず。成り売りしていれば、もう２万ほどプラスであったのに、残念。

　今日みたいな日は、10：00過ぎぐらいから売りで入って取れる。これまでは、買いオンリーだったので、朝１番勢いよく上がって9：30より下がっていくのを指をくわえてみているだけであった。

　まだまだ、売り方の視線で見るのになれていないので、奇妙な感覚です。でも、世界が開けて見えます。今までは、今日のような寄り天では板を見ていてもし方がありませんでした。これからは全ての時間で勝負できます。10：00以降はゆっくりと下げていくので僕は好きです。

　　　　　　　　　　*

　今週の結果　

第38週　３５７．５⇒３６４．９　+７.４　+2.07％

　目標達成　（週間2％ＵＰ）

　いつも金曜日はコケルのに、最後をプラスで終えて満足です。

　今週は終始感が冴えていました。システムと言ってみても最後の微妙な点は自分の観に頼っているのです。

　　　　　　　　　　*

今月の結果と上半期

　　　　　 341.2

４月　　　329.5　-11.7　　-3.03％

５月　　　330.2　　0.7　　+0.21％

６月　　　341.9　　11.7　+3.54％

７月　　　355.1　　13.2　+3.86％

８月　　　354.6　　-0.5　-0.14％

９月　　　364.9　　10.3　+2.90％

合計　　　　　　　+23.7　　+7.04％

目標達成（６ヶ月+60万、月間６％ＵＰ）ならず。

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■　反省と今後の目標

　今年２度の暴落がありました。2月の暴落の時はその後の対処が悪くてこずりました。８月の暴落の時は前の暴落の学習効果により上手く対処する事ができました。

　６ヶ月+60万の目標は簡単なようで難しいです。マイナスの月がないのであれば一ヶ月+10万でも良いのですが、必ずマイナスの月はあるので、それでは目標達成は出来ません。

　今まで一ヶ月＋１０万は儲けることができました。これからは空売りも出来るようになり、今までよりも機会が２倍に増える事になります。これを上手く利用し目標達成（一ヶ月＋２０万）に繋げたい思います。

レバレッジとリスクについて考える

　今日の結果　＋２．８

　ＡＯＣを残し全て利益確定売り。

　システムトレードとして考えるならまだ売る所ではないのでしょうが、参入ポイントが売買サインよりかなり遅いので、その分早めに利益確定して良いと思う。今までは我慢のし過ぎで、利益を逃す事が良くありました。自信をなくしている時は、勝ち癖を作るのも大事でしょう。また３銘柄で５万以上の利益は今週初めの予定通りです。

　9669　オークネット　2140⇒2335　+1.9

　9650　テクモ　２００株　1605⇒1718　+2.2

　9113　乾汽船　　　　2325⇒2440　+1.1

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　最近、商品先物の勧誘の電話が掛かってきます。白金が上がるから買いなさいと。そこで断るためにリスクとレバレッジについて激論を交わす。

　また個人的にお金が必要となり（娘の学費）５５万を出金し、投資資金は３０7万に減りました。

　しかし、タイミング良く今週より信用取引きが出来るようになり減少分をカバーする事が出来ます。全ての枠を使い切ると１０００万ぐらい取引きできそうです。

　以前より取引きの量が増せます。しかし、商品先物の営業マンと交わした僕の考えはこれまでとひとつも変わりません。

　つまり投資資金が変わらないのであれば、商品がなんであれ、レバレッジを掛けるにしろ、リスク（1-Ｒ）は変わりません、変えてはいけないと思います。

　１トレード当たりの損失許容は投資資金の１％から２％です。ですから、金額にしますと３万から６万となります。

　勝っている時、強気の時（１月から２月、４月から７月）は資金の９０％から６０％を使います。でも7/10以降は50％以内に押さえています。

　ですから４００万も使えれば十分です。２００万は現物で買い、２００万はヘッジのために空売りをするつもりです。

　明日も勝てれば良いが・・・・・・・

つづく

シングルヒット ３本

今日の結果　+２．１

持ち株　9669,9113、9650、5017

　『下手な鉄砲数うちゃ当たる作戦』　１つが下がってもどれかが上がってくれるので気分的に非常に楽です。

　そして最後には持ち株全てが上がってくれました。イメージ通りです。一つ一つはシングルヒットと言う感じです。

　下げトレンドのときは、騰がる銘柄を一つに絞らなければなりませんが。今の状態では、どの銘柄が騰がるか分からないので、この作戦でよいと思う。

　日金工でもよかったのですが。上下に３０ぐらい動くので、今の僕の状態ではちょっと荷が重いです。今年の６月は平気だったのに・・・・・

　日金工を１つに対しＡＯＣを除いた３銘柄と言う感じでしょうか。

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　今日から信用取引ができると言う知らせが、証券会社からありました。

　空売りをやりたいのですが。今はリバウンドの時のようなので、売り銘柄のウオッチだけにしておきます。

　空売りは、ここぞと言うポイントで使うつもりです。

下手な鉄砲数うチャ当たる作戦

今日の結果　＋０．８

新規参入　9669　オークネット　100株

　　　　　　　9650　テクモ　　　　　200株

　　　　　　　9113　乾汽船　　　　100株

持ち株　　5017　　ＡＯＣ　　　　　100株

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　ＬＣ　を各々１００円下においてその２倍の利益を狙います。イメージとして２勝１敗１分け、１つは大きく勝ってトータルでプラス５万と言う虫の良い考え。新しく買った銘柄は先週大きく上げた銘柄ばかりです。高値掴みの不安もあります。

パラメータの考察

　つづき

　全ての状況に共通するパラメータが見つかれば１番良いのだろうけどそうは上手くいかない。

　今回の検証では、下げトレンドの銘柄ばかり用いて検証したので。共通する点がありました。

　多分このパラメータは上げトレンドの銘柄にも共通すると思われます。

　　　　　　　　　　*

■　結果

共通パラメータ

	ＡＴＲ何日	ぼら倍率	何日間最大	何日間最小	何日間最小	ストップ率
平均	21.3	3.5	18.9	25.8	10	6.4
標準偏差	12.1	0.71	15.7	11.6	6.9	1.8
－１σ	9.19	2.8	3.3	14.2	3.1	4.6
＋１σ	33.4	4.2	34.6	37.4	16.9	8.2

　標準偏差を見てもらえば分かるように何日間のパラメータはばらつきが大きすぎて共通点は見出せませんでした。

　ボラ倍率は３から４の間に絞る事が出来ます。

　トレーディングストップ（ＴＳ）のパラメータは

何日間最小　：　5日から１5日の間

ストップ率　　：　5％から8％の間

に絞られます。

　これらのパラメータでこれらの銘柄を買いシステムで検証したり、上昇銘柄で検証し、何らかの共通点を探ろうと思います。

つづく

自信を取り戻すには

つづき

　最近の自分の投資マインドと言えば、損をしたくないという意識が強くなっています。また他のサイトを訪問しますと、休むも相場というような、弱気な意見も目に付きます。自信を失っているシステムトレーダも多いのです。（中には能天気な人もいますが・・・・）

　これを打ち破り、自信を取り戻さないと先に進む事は出来ません。

それではどうすれば今までの自信を取り戻す事が出来るのでしょうか。

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　全く損を出さない投資なんて超長期、インサイダーでない限りありえません。

　だから損を出して当たり前なんです。その損よりも利益の方を大きくする取引きをすれば良いのです。実際にはそのような取引きは難しいです。

　まず検証する事によって理想の取引きをイメージします。損益レシオ3以上の取引きを目標とします。

　１トレード１００万の取引きで3万までの損は覚悟します。そして目標を10万の利益に置きます。

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　検証結果による取引きのイメージ（モデル）

売り銘柄19平均

	損益	平均損失	勝率	ＰＦ	損益レシオ
平均	54.6	-1.7	54.9％	5.0	4.0
標準偏差	25.6	0.6	7.8	2.3	1.6
－１σ	29.1	-2.2	47.1％	2.7	2.4
＋１σ	80.2	-1.1	62.7％	7.2	5.6

　2006/1～　の結果で19銘柄全て下降トレンドです。１００万の投資資金に直しています。例えば７０００円の銘柄は１００株、３００円の銘柄なら２０００株か３０００株（平均損失を2.5以下に押さえています。）

　損益、平均損失の単位は万円です。

　■　－１σ　を見てもらえば

トータル利益　　　２９万以上　　　

１トレード当たり損失　　２．２万以下

勝率　　　　　　　　４７．１％以上

ＰＦ　　　２．７以上　　損益レシオ　２．４以上

１トレード当たり利益　　５．３万以上

　これがＰｒｏｇｒｅ02売りのイメージです。平均では損益レシオ4.0、勝率55％。２万損して８万儲ける。ただし条件の良い銘柄を選んでいます。

これで投資回数が増えれば増えるほど利益は増えていきます。

１０回で３０万

２０回で６０万

投資資金を倍にすればこの倍になります。

　■　売り口上　（もしこのシステムが売られていたなら）

勝率55％・損益レシオ4.0のシステム

２万損して８万儲ける。

これは冗談ですが。このようにして取引きをイメージし自信を取り戻します。　

次回　これら銘柄のパラメータの共通点

売り専用・買い専用

　始めはドンチャンを意識して考えていました。

しかし、検証を重ねていて、また今週の動きを見て、上がるセクター、下がるセクターがハッキリしてきたように思います。

　例えば、資源セクターの非鉄金属の反発は大きく、その他金融、金融、小売、などのセクターは8/17の安値をも下回りました。

　これらの弱いセクターは2006/2より一貫して下がっています。今まで僕は買いオンリーだったのでこれらの銘柄は殆ど監視銘柄に入れていませんでした。

　それで、今後は買い専用銘柄、売り専用銘柄、に分けてそれぞれ３０銘柄とし、１５銘柄を１ブックにしようと思います。

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構成

Ｐｒｏｇｒｅ02　買い専用ブック　その1（15銘柄）

　　　　　　　買い専用ブック　その2（15銘柄）

Ｐｒｏｇｒｅ02　売り専用ブック　その1（15銘柄）

　　　　　　　売り専用ブック　その2（15銘柄）

　　　　　　　　　　*

途中経過

　売り専用ブック　その2　をまず作りました。週間値下がりランキングからピックアップしました。もうかなり下がりきっているので、今すぐ売れと言うものでもありません。

　最適化の作業にも慣れ、２日で２０銘柄ほど検証が出来ました。最初に書いたのがその時の感想です。なぜこれらの銘柄を今まで検証しなかったかと言いますと、買い専用のシステムだと良い結果が当然出ないので、検証していても面白くないからです。逆に売り専用のシステムで検証すれば、当然ワクワクするような結果が出るのです。（これは重要な事だと思います。銘柄の選択によって成績が左右されるからです。残念ながらＰｒｏｇｒｅ02は万能のシステムではないのです。）

　銘柄の選択にはそれなりの技術とか、センスが必要です。

　　　　　　　　********

今回選んだ１５銘柄

売り対象銘柄

銘柄コード	銘柄	銘柄コード	銘柄
7453	良品計画	4848	フルキャスト
6013	タクマ	6217	津田駒
8303	新生銀行	4539	日本ケミファ
8166	タカキュウ	2359	コア
4537	エスエス製薬	8515	アイフル
2685	ポイント	9603	ＨＩＳ
8572	アコム	8089	ナイス
9751	ＴＩＳ

　

　これらの検証結果については　次回に書きます。

つづく

損切りの出来ない人へ

　売りセクション・買いセクションがハッキリしてきたように思う。

8/17日の株価を下回った銘柄と、反発上昇している銘柄の２つに分かれます。

　■　上昇銘柄と下降銘柄の違い

　上昇銘柄も下降銘柄も9/19のように騰がる時は同じように騰がります。でも次に下がるとき上昇銘柄は下押しが浅く、下降銘柄は上げ以上に下げの方が大きく新安値となるのです。

　騰がる時もその逆で、上昇銘柄は直近の高値を抜いてきますが、下降銘柄は決してそれを抜く事はありません。

　■　投資家心理

　下降銘柄ホルダーの場合

　ここで離せば、ここが底で騰がってしまうのではないか、と思いなかなか離せない。

　僕の場合も絶えず、その思いと葛藤しています。そして泣く泣く損切りをします。そして一時的に反発し悔しい思いをします。

　でも後から振り返ってみますと正解であった方が多いです。もしその株が上がってしまったら、他のよりよい銘柄に乗りかえればよいのです。

　そして今新安値の株も売るタイミングは２、３回あったはずです。

　■　売るタイミング（損切りのタイミング）

　（今更売るなんてかなり遅いのですが）

1. 悪いニュースが出た時　（決算発表の結果など）
2. 上昇トレンドを下抜いた時
3. 中段持合を下抜いた時

これらが考えられます。

　1.2.の段階で早く逃げておれば、リカバリー出来るチャンスはいくらでもあります。

　そして含み損もなくいつも新しい気持ちで挑む事が出来るのです。

　ぼくはチキンなのでカリスマ投資家のように大きくは儲けられません。しかし、逃げるのだけは上手いです。自慢できます。（変な自慢）過去ログの成績を見てください。ポイント・ポイントで上手く逃げられていると思います。

　■　新しく売りシステムを作って

　売りシステムと言っても　基本的に先のＰｒｏｇｒｅ02と同じです。シグナル（3）で売れば良いのです。

　違いはＴＳが株価の上について、次第に下がってくるようにしただけです。

　売買指示ブックはそのままでも使えます。（作りかえるのが邪魔臭い）

　しかし改めて売り専用のパラメータを探すには売り専用の検証ｼｰﾄが必要になります。

　　　　　　　　********

　今週は下降銘柄を徹底的に検証してみます。それが後になって生きてくると思います。

　ここで売れば儲かるのに。ここで逃げていれば怪我が少なくて済んだのにというポイントが必ずあるはずです。

　今の失敗を次の成功に変えていきましょう。

　つづく

中と半端な投資スタイル

　第３７週　356.1　⇒　357.5　+1.4　+0.39%

今週もっと勝つ予定だった。１０万は勝ちたかった。今日のマイナスが響きました。

今日は勝ち目がなかった。

　　　　　　　　********

今日の結果　－４．２

持ち株　5017ＡＯＣ　１００株　＠1690

５０１７　５００株売り　1800円　＋３．４

５２０２　１０００株売り　６６４円　－１．９

デートレ　5479　、5711　　　　　－０．７

　　　　　　　　********

　本来、僕の投資スタイルはスイング、短期、順張りです。

その場合、ＬＣ，ＴＳをきっちりと決めて挑みます。そのＬＣ，ＴＳを下抜くまで、又は売りサインが出るまで、決して売りません。我慢が必要になります。

　それが5202の調子が今１つで足を引っ張り、逆に今まで下がっていた5479、5711が大きく騰がり、それが重なったために余計に調子が狂ってしまいました。

　今週ボラが大きかったためデートレで取ろうとしてしまいます。デートレの場合どうしても、逆張りになり、また我慢も出来なくなります。ＬＣ，ＴＳのリスクが採れなくなってしまいます。

　要するにスランプに陥っているのです。

　　　　　　　　　　*

　体制を立て直し、ラスト３ヶ月で目標を達成したい。でも８５万足らない・・・・・・

損失と利益のバランス。

　簡単には儲けさしてくれません。

5479　を545円で買い、558円まで騰がり、552円で手仕舞い。プラス0.7。

調子に乗って5711を716円で買う、騰がらず。711円で手仕舞い。マイナス0.5。

5202　664円損切り、マイナス1.8。

5017　500株　1800円利益確定、プラス5.0。

概算　利益＋３．４　含み益＋１．０　となりました。８万ほど儲け損ねた事になります。（いつもの事です。）

いくら平均が騰がったとしても、高値掴みの連続だと損が膨らみます。

　売買サインで参入し、手仕舞いはLC・ＴＳの幅でもって調整すればよいと思う。

　例えばＡＯＣの直金高値1870円より５０円下にＴＳ（1820）を置きます。

5479 緊急検証

　つづき

　5479日金工　のパラメータは今まであまりにもカーブフィッティングしていました。そのため１０連敗

　それに比べ5017ＡＯＣ　のパラメータは安定しています。

そこで5479のパラメータの最適化を急きょ行ないました。

　　　　　　　　　　*

　パラメータ　　　　　　　　買い　　　売り

ＡＴＲ平均日数　　　　　　　15　　　　15

ボラ倍　　　　　　　　　　　　2.0　　　　2.0

日間最大　　　　　　　　　　10　　　　10

日間最小　　　　　　　　　　5　　　　　5

日間最大/最小　　　　　　10　　　　10

ストップ率　　　　　　　　　7％　　　　7％

■　検証評価　　

　5479　日金工　　期間　2004/7～2007/8

　　　　　　　　　買い　　　　売り　　ドンチャン

損益　　　　　　447　　　　240　　　　　687

勝率　　　　　51.25％　　35.48％　　42.8％

勝ち　　　　　　　41　　　　　33　　　　　74

負け　　　　　　　39　　　　　60　　　　　99

トレード数　　　　80　　　　　93　　　　173

ＰＦ　　　　　　　2.66　　　　1.52　　　　　　

損益レシオ　　2.53　　　　2.76　　　　

平均損失　　-6.92　　　-7.73　　　

平均利益　　　17.46　　　21.33　

　　　　　　　　　*

このパラメータ　で安心して取引が出きると思います。

　ドローダウンの小さいパラメータを選ばなければなりません。

ストップ率7％のＴＳの値は503円です。（今日の寄り付きが買いだった　！！！　残念）　

ただ昨日、他の銘柄も沢山、買いサインが出ていました。

でもどの銘柄を選ぶかによっても違いが出ます。

それはその人のセンスの問題です。

僕は、間違って5007を選んでしまいました。たぶんセンスがないんでしょうね。

　もっと早くしておけば良かったのにと思います。

　いかに信頼できうるシステムを作るか。

　またトレンドのある銘柄を探せるか。

それには、地道な検証作業と最適化が欠かせません。

　つづく

下手です。

　5479　日金工が上がっているのは分かっていました。でも先に5007コスモ石油を買ってしまった。そしてなかなか上がらない561円で買い560円で離す。2：00から5479が突如上がり出す。でも見ているだけ。517円で買えたのに見送る541円まで下押すことなく上がって行く。

　自分はデートレに向いてないのだろうか。頭の片隅に上がるなら持ち越したいと言う気持ちがある。だから今朝買ったコスモ石油も570円があったのにそこでは離せなかった。

　いつも、勿体無いことをしている。アホです。

　　　　　　　　********

　今日の結果　＋1.1

デートレ　5007　５６１買い　⇒　５６０売り　-0.1

持ち株　5017　６００株　　5202　１０００株

余計な事はしないでおこう。

戦闘モード

　7/27以降はどちらかと言えば守りの姿勢でした。ﾎﾟｼﾞｼｮﾝサイズを出きるだけ小さくし、システムの強化やブログ、検証などに力を入れてきました。

　それが今週に入りそろそろ何か新しい銘柄に参入しなければという心境になって来ました。

　しかし、日経平均も騰がり、監視銘柄も騰がってくるとイライラしてきます。凄く神経が磨り減ってしまいます。

　今日も銘柄選択に失敗しました。買った株が上がらず、見送った株が上がりました。ムカツク

　　　　　　　　　　*

　問題は5479日金工、朝から高かったのですが、他の多くはあまり伸びず下がるものも多くあったので、なかなか参入の踏ん切りがつきません。それが、1：30には集中力も尽き、いったんＰＣから離れます。2：00すぎにＰＣに戻ると騰がっているではありませんか。５２０円になっていました。

　ここで買っていればよかったのに。５４１円まで騰がり最後５３４円で引けました。

　後で調べてみると、上方修正と自社株買いの発表、ムカツク

　　　　　　　　　　*

　前にも書きましたがＰｒｏｇｒｅ02での日金工の成績が７月以降なんと１０連敗で、（よく下がっていました）そろそろ最適化のし直しをしないといけないと思っていて出来ていませんでした。

　一応昨日買いサインが出ていたのですけど。前の１０連敗が・・・

　緊急に5479日金工を徹底検証しようと思います。

日経平均との比較

　今日のような日経爆上げ、しかも大きな窓明けの場合。

ブログを見て回ると、ガッカリしておられる方の方が多い。

デートレではこの大きな窓明けであれば、上げの1/3も儲けられないで当たり前。

ﾎﾟｼﾞｼｮﾝホルダーも買値にほど遠いので、素直に喜べない。

それなのに日経の上げと自分の持ち株を比較してしまいます。

　　　　　　　　　　*

　単純に16000が570上がったのだから160万投資していれば5.7万の儲け、300万なら11万儲けていて当然と考えてしまいます。そしてガッカリします。3万しか儲かってないではないか。と考えてしまうのです。

　しかし待ってください。投資資金の全額を使っていたなら、そして昨日の引けで買っていたなら、11万儲かっていて当然です。でもそんな人は少ないでしょう。

　僕の場合持ち株が資金360万の半分でＡＯＣ600株、板硝子1000株合計175万です。ですから日経と比較すれば6万ほどプラスでないといけない。でも実際は+5.4万でした。板硝子の上げが少なかったからです。それでガッカリするのですよね。

　　　　　　　　　　*

　つまり僕が言いたいのは、全力買いをしていないのですから、日経平均の動きの大きさ（ボラ）と直接比較をしてはならないのです。大きく上がっても、大きく下がってもそれに0.5とかの数値を掛けるべきだと思います。僕はそうしています。

　3万以上の利益が出れば御の字なんですよ。

上げたので文句は言えないけど

　日経が５７９円も上げた。ＮＹが高かったので当然である。朝から何か買って一儲けしたかった。

　でも朝から全ての銘柄がＧＵで手が出せない。そこから買ってみても１万から２万しか取れないか、または高値掴みになるのでは、と考えれば手が出せない。

　見ていたのは5711、5479、6330、コスモ石油など

　持ち株の5017はよく騰がってくれた、腑に落ちないのが5202である。この２銘柄はかなりほかの銘柄と違う動きをする。昨日の下げの状態で、5017、5202の上げなら満足なんだけど、かなりモヤモヤしています。人間の心理って複雑です。この感情を抑えないといけないのでしょうね。

　14：00からあきらめＰＣから離れる。３：００にＰＣをつけると、5711、5479、6330、それからさらに騰がっていました。

　買っとけば良かったのに。

　　　　　　　　　********

第36週　354.6　⇒　356.1　+1.5　+0.42％

昨日の結果　　-０．９

今日の結果　　+５．４

　持ち株　5202　１０００株　　　5017　６００株

　まあ良しとしよう。文句は言えない

ミスを見つけて

　売りシステムにミスが見つかりました。そこで応急処置を考えたのですが、売りシステムにミスが有ると言うことは、買いシステムにも同じミスが有ってもよいのに、買いシステムの方にはミスがありませんでした。

　と言うことは買いシステムを売りに変換した時にあることが抜けていたと言うことです。

　　　　　　　　*

　そのミスは

　売買サインで見つかりました。タイトなストップをかけた時、ストップ（4）が出た翌日に買戻しの（3）が出てしまいます。それだと2度買うことになってしまいます。

　応急処置ではいけない、これは買いシステムからの変更箇所の見落としです。

　　　　　　　　*

　調べ直し、改めて後ほど書きます。

多分、下の式でいけると思います。

売りの売買サイン

｛セルＸ14｝・・・=IF(V14="ストップ", IF(V15="",4,1), IF(AND(T14=0,OR(X15=1,X15=4)),2,IF(T14=2,IF(OR(X15=4,X15=0),0,2),IF(T14=0,0,IF(T14=3,IF(X15=4,1,3),1)))))

青い部分を変えました。

クレディア

　2年ほど前はその他金融の銘柄も取引きしていました。ジャックス、ダイヤモンドリースとか、多分去年の11月に（上がる株に飢えていました）クレディアを850円ぐらいで買おうとしたことがあります。

　でもその時本屋で立ち読みしていたら、クレディアは倒産確立●●％と載っていました。それで買うのをやめたのですが、その後急激に上がりました。

　その時は別に1819太平工業を持っていたので、掴み損ねても悔しくありませんでした。

　今から考えれば、それは騙し上げで、本に書いてあったことが正解でした。また少し前にも騙し上げが有ったみたいですね。

　それで、大事なことはいくら僕はテクニカル派だからと言っても、ファンダメンタル、世界情勢、商品市況、金利、個別材料を無視することは出来ないということです。

　この様な銘柄は売りから入っていれば問題ないのでしょうが。ついつい安いから、と言って買ってしまったり、また騙し上げの時に買いサインが出てしまう可能性もあります。

　買ったその日にもしも悪いニュースが出れば、有りうることです。

　今までもヒヤ－としたことが何度もあります。

　常日頃からそのようなことも有りうると考えておかねばなりません。

　売り銘柄を探そうっと・・・・・・・　　　

　その他金融セクターはこの1年ほど監視銘柄に入っていませんでした。今まで売りシステムがなかったので当然です。

　その間それらのほとんどが半値以下になっていました。これからはこれらの銘柄も監視の中に入れようと思います。

　　　　　　　　********

　5202　下がった、なかなか700円に定着しません。

　5017　上がった、期待通りです。

　これ以上カードを切りたくないので、静観

　どちらか一方が上がれば、どちらか一方が下がる日が続いています、結構エネルギーを消耗します。何かで気を紛らさないといけません。

　　　　　　　　　　*

　売りシステムに訂正箇所が見つかりました。

後ほどＵＰします。

その5 売りシステム

　売りシステムでも検証してみました。

　売りシステムの作り方は、過去ログを見てください。

　売りシステムの結果は全くダメでした。この３年間は１１０００から１８０００まで上がったのだから無理もありません。この図で見ますとみどりで囲んだところで連敗しています。

　２００５／１０～2006/3の間は急激に上がったので売りサインは少ないです。それでよいと思います。

　この３年間に限って言えば、買い方の方が圧倒的に勝っています。特にライブドア－ショック前が好調であったと言えます。

　 　そして２度の大きい暴落がありました。Ｐｒｏｇｒｅ02は天井から下がり始めた時に一旦逃げるように作ってあります。これは今年２度の暴落を経験し実証されました。（と自分で思っているだけ。）その後が問題です。

　　例えば5479日金工は7月まで絶好調でした。でも７月以降連敗が続いています。これはパラメータが上昇トレンドにあまりにもカーブフィッティングしていたからだと思います。

　この暴落後を上手く処理すれば。買いオンリーでも充分、利を伸ばすことが出来ます。また下げの特徴は一気に下げ期間が短いです。ですから３年間通して通用する売りのパラメータはないのかもしれません。

　ライブドア－ショック前と後では明らかに動きが違います。動きをイメージしてみました。 ４ヶ月だらだら上がって、2ヶ月ストンと落ちると言うイメージです。

　しかしこの両方の動きのどちらにも対応するパラメータを見つけるのは難しいです。

　　今後の動きに合わせるのであればライブドア－ショック以後で検証/最適化しないといけないようです。

　　　　　　　　********

　■　検証/最適化の結果

　パラメータ　　　　　　　　買い　　　売り

ＡＴＲ平均日数　　　　　　　20　　　　50

ボラ倍　　　　　　　　　　　　3.0　　　　4.5

日間最大　　　　　　　　　　10　　　　20

日間最小　　　　　　　　　　5　　　　　10

日間最大/最小　　　　　　35　　　　35

ストップ率　　　　　　　　　　8　　　　　4

■　検証評価　　

　日経先物　　期間　2006/1～2007/8

　　　　　　　　　買い　　　　売り　　ドンチャン

損益　　　　　　4670　　　　2770　　　7440

勝率　　　　66.67％　　71.43％　　68.18％

勝ち　　　　　　　10　　　　　5　　　　　15

負け　　　　　　　5　　　　　　2　　　　　　7

トレード数　　　15　　　　　　7　　　　　22

ＰＦ　　　　　　　6.19　　　　6.77　　　　6.46　　

損益レシオ　　3.09　　　　2.71　　　　2.98

平均損失　　　-180　　　-240　　　-197

平均利益　　　　557　　　650　　　　588

となりました。

　僕の投資資金300万から考えますと平均損失から考えてミニ買い3枚・ミニ売り2枚の割 合で挑み各取引きのリスクを5万円以内に押さえます。（レバレッジは自分の資金、自分のリスク許容範囲を考えて決めてください。）

　トレード数はやや少ないです。1ヶ月に1回ぐらいです。その代わり勝率が70％と高く損益レシオが3と言うのは理想に近いです。

これらのグラフによりＰｒｏｇｒｅ02が実際にどのような時に売り買いのサインが出るか、分かっていただけると思います。

　パラメータ（ボラ倍）を変えることにより黄色線（ストップシグナル）水色線（ゴーシグナル）は上下に動きます。

　また、　パラメータ（何日間最大・最小）を変えることにより黄色線（ストップシグナル）水色線（ゴーシグナル）は左右にズレます。

　これらのグラフを見てパラメータの最適値を探すことも出来ます。

　これで今回のシリーズは終わりです。  

検証/最適化の注意点

　つづき

　僕のシートは新しいデータが上に来るようにしてあります。それで、色んな銘柄、色んな指標、色んな期間、において検証します。

　その時、問題になるのが初期値の設定です。データの始まりの、ある式の部分を条件式ではなく、ある数値に変えなくてはならない場合があるのです。

　例えば、Progre02 売りシステムの場合、売買フラッグを（1）で始めなければなりません。パラボリック・システムの場合AF（加速因子）の最初の部分に0.02を入れなければなりません。

　検証期間を変えるたびにこの作業が必要で、一旦その部分の式を壊すので、その期間の検証が済めばまたそれを修復する必要が出てきます。

　　　　　　　　*

　第二の問題とふとした疑問

　ロジックに何日間平均、何日間最大、何日間最小、を使っていますので、最大で最初の５０日間は評価には入れられないと言う問題があります。

　そして、システムトレーダのほとんどがこの何日間を使っているのではないでしょうか。

　そこで疑問なんですが。デートレシステムの場合、本来１日１日が独立していて当たり前だと、思うのですが、それだと上に書いた問題が生じます。

　例えば、ロジックに移動平均を使っていたなら、５分足の５本が出るまで５本移動平均は出ません。それだと、３０分経たないと売買サインが出ないんですよね。

　皆はこれをどう理解して処理しているのだろうか。ＧＵもあればＧＤもあるし

　前日の動きを考慮に入れたロジックを組み込んでいるのだろうけどそれなら、スイングと同じではないか。ただそんなに厳密に言ってみても仕方がない、デイにしろスイングにしろ何にしろ儲けた者が偉いのである。余計なウンチクはいらない。

　完全自動の１分、１ミリ秒単位の凄いシステムであればそんな問題も起こらないだろうけど。僕のようなレベルではそうも行かない。その点でデートレシステムトレーダは凄いと思う。いつも感心させられます。それで儲けられないと言うのでは問題外だけど・・・・・

　でも色々問題もあるようだ。スリーぺじの問題とか、考えれば限がない。どこかで妥協しないといけないし、僕の能力だとそこまで出来ない。

　僕の目指すシステムはよりシンプルな、無駄のない、誰にも分かる、重くないシステムです。複数のシステムはいらない、売りと買いだけが有ればよい、順張りも逆張りも関係ない、順張りも逆張りも買えば騰がらないと儲からないし、売れば下がらないと儲かりません。だから同じ。

　半自動というところが僕にはあっているようだ。利益とリスクのバランスをとり、勝率も60％位を維持している。来週後半からいよいよ空売りが出来る。そろそろ売り銘柄の選定もしないといけない。

　　　　　　　　********

　ＰＣの調子が悪くＰｒｏｇｒｅ02日経先物の検証結果を乗せる予定にしていましたが、グラフを載せられないので、先にこの記事を載せます。日ごろ僕が考えているぎもんなどを書いて見ました。

　私ならこう考えると言うことがあれば、気軽にコメントください。お待ちしています

データ取得 あれこれ

　データ取得には大きく分けて２つの種類があります。

1.　日々のデータ更新（１日か数日まとめて）

　　売買指示ブック用

　　　　　　　　・　１銘柄

　　　　　　　　・　２０銘柄

　　　　　　　　・　１００銘柄以上

2.　１００日から１０００日まとめてデータ取得

　　検証ｼｰﾄ用

　　　　　　　　・　銘柄コード

　　　　　　　　・　期間

　　　　　　などの入力が必要になります。

３．それ以外に　デートレ用の分足のデータ取得が有ります。

　これらをＶＢＡを用いて実行するのですが。基本的に同じでも少しづつ違ってきます。

　　　　　　　　　　*

　1の場合１行空けてそこへ直接データ（５０日分）を上書きします。

　２の場合検証ｼｰﾄに直接入れないで、別のシートに一旦データ取得します。そしてそこから検証ｼｰﾄにコピーします。（色んな種類の検証ｼｰﾄがあり、またその大切な式などを壊したくないからです。）

　またどこからそのデータを取ってくるかによっても変わってきます。

　　　　　　　　　　*

　日ごろ僕はＹａｈｏｏファイナンスからデータ取得しています。しかし、今回ＦＸの検証を始めたことによりinfoseekからデータ取得しなくてはならなくなりました。

　ところがデータの並びが違っていたのです。

Ｙａｈｏｏ　：　　　始値　高値　安値　終値

infoseek　：　　　終値　始値　高値　安値

よく見てみたらinfoseekは終値が前に来ているだけです。僕の場合検証ｼｰﾄの式は変えられませんからinfoseekの並びを変えます。

ＶＢＡのソースコードを書きます。これはマクロの記述を使いました。

　予めシート２にデータを取得しておきます。

  シート1は条件式がはいているシートと仮定します。

　　　　　　　　********

Sheets("Sheet2").Select
    Range("C2:E23").Select       'Sheet2の始値　高値　安値 をコピー　1日のデータ更新の場合２３でよい、それ以上の場合は・・・？

    Selection.Copy
    Sheets("Sheet1").Select
    Range("B2").Select　　　　　　’Sheet1のセルＢ2に始値　高値　安値を貼りつけ
    ActiveSheet.Paste
    Sheets("Sheet2").Select

    Range("B2:B23").Select　　　 'Sheet2の 終値をコピー　1日のデータ更新の場合２３でよい、それ以上の場合・・・？
    Application.CutCopyMode = False
    Selection.Copy
    Sheets("Sheet1").Select
    Range("E2").Select　　　　　　’Sheet1のセルＥ2に終値を貼りつけ

    ActiveSheet.Paste

　　　　　　　　********

　またアホなことして、て言われそうですが、参考程度です。マクロの記述を使うって素人臭いのかな～（プロじゃないから出来ればそれでよいと思う。）後は速度の問題。

その4 テーブルの項目変更

　つづき　　パラメータ　日間最大・日間最小

パラメータが６個ありますので、２個ずつ３回に分けて最適化を行ないます。行のほうは固定しておいて列だけを変えます。（　必要に応じて行と列の交わるセルの式を変えてもよいです。例えば勝率重視なら=Z6,リスク重視なら平均損失=AB6と入力します。　）

１.　ツール（Ｔ），オプション（Ｏ） 、下を選択してＯＫ

2.　列を５から５ずつ増やしていきます。

ここからの作業は、その３.と同じです。

3.　斜めにドラッグして、データ（Ｄ）、テーブル（Ｔ）

4.　テーブルフォームにパラメータのセルをＢＯＸに入れます。

5.　ＯＫ，をクリックし、ツール（Ｔ）、オプション（Ｏ）をクリック。シート再計算（Ｓ）ボタンをクリックします。（　Ｆ9ボタンでもよい　）

これで結果が出ます。上の図の赤丸で囲んだ数字が一番大きいです。

１０日間最大、５日間最小となります。この数値を入力すると右の図のような結果になります。

　　　　　　　　********

パラメータ　ＡＴＲ日間平均・ボラ倍率

１.　列の変更、右図のように変えてください

2.　後は上でやったのと同じです。パラメータのセルは

ＡＴＲ日間平均　：　セルＪ13

ボラ倍率　　　　：　セルＫ13

です。テーブルフォームのＢＯＸに入れてください。結果はこの図の赤で囲んだところがよさそうです。

　　　　　　　　　　*

　これで６個のパラメータがほぼ決まりました。

■　結果

　　　　　　　　　　　　　パラメータ

ＡＴＲ平均日数　　　　　　　20

ボラ倍　　　　　　　　　　　　3.0

日間最大　　　　　　　　　　10

日間最小　　　　　　　　　　5

日間最大　　　　　　　　　　40　

ストップ率　　　　　　　　　　9　　

■　検証評価　　

　　　　　　　日経先物

期間　　2004/8～2007/8

損益　　7570

勝率　　52.94％　　　２７勝２４敗　

ＰＦ　　　2.38　　　　　損益レシオ　2.11

平均損失　　-228.75　　平均利益　　483.70

となりました。

　　　　　　　　********

　ラージ１枚で７５７万の利益が出ます。ただ平均損失も２３万で最大で５０万ぐらいの損失を覚悟しなければなりません。たぶんドローダウンもそれぐらいになるでしょう。

　利益から見るとこのパラメータでよいのでしょうが。リスク、ポジションサイズ（レバレッジ）、から見れば不満の残るところです。

　次回　損益グラフを見ながらそのあたりを検討しようと思います。

その3 最適化の手順

つづき

　　今から最適化で使うテーブルを作ります。

この図のＡＪ列は今回ストップ率です。（ＡＴＲの倍率、何日間、ストップ率）の３パターンで変更していきます。

７行はこの場合（何日間）です。５から５づつ増えるように書いています。この部分はその後、変更しません。

　これは作業のスピード化とミスを少なくするためです。

６行とＡＩ列の記入は必要ではありません。

　｛セルＡＪ7｝・・・・=Z4   (調べたい評価項目、この場合、損益です。勝率、損益レシオ、平均損失でもよい。）重要

　　　　　　　　　　*

　最適化の作業に入る前にしていた方がよい事があります。ツール（Ｔ）、オプション（Ｏ）をクリック。

　計算方法のテーブル以外自動を選択してＯＫボタンをクリックしてください。

　これをしておかないと絶えずテーブルの計算をするので凄く動作が重くなってしまいます。重要

　　　　　　　　　　*

　最適化

1．　テーブルの範囲をドラッグします。

２．　データ（Ｄ）、テーブル（Ｔ）をクリック

３．　テーブルのフォームが出てきますので、上のＢＯＸを 選択しそのパラメータ（セルＳ12）をクリックします。次に下のＢＯＸを選択しそのパラメータ（セルＵ12）をクリックします。ＯＫボタンをクリックしてください。

4．　ツール（Ｔ）、オプション（Ｏ）をクリック。シート再計算（Ｓ）ボタンをクリックします。

　回りくどい事をするようですが、この方法が１番早いようです。（ミソ）

結果が出ます。

この場合４０日、5％または9％が良いようです。

｛セルＳ12｝・・・４０　　｛セルＵ12｝・・・9　　と入力します。　成績が上がるはずです。