レバレッジをかければ つづき1

　何株買うか

　このブログの最初の疑問点の一つだ。これが、カリスマ投資家と凡人投資家と破滅型投資家との分かれ道となるのではないだろうか。

　僕はレバレッジ0.5しか掛けられない、凡人投資家だ。

　レバレッジを大きくするに従い、投資家から投機家になりギャンブラーとなって行くように思う。

　この、『何株買うか』の項目をシステムに組み込むと、その設定により成果がまったく変わる。ある人はレバレッジ2で設定するだろうし、今までぼくは0.5で設定していました。だから、システムはその人によって変わるし、その人の鏡、あるいは分身となると言っても良いでしょう。

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　答えはほぼ出ているのだが、まず仮説を立ててみる。

　設定

　レバレッジ0.5の勝ちを　+1　　負けを　-1　とする。

　レバレッジ2.0の勝ちを　+4　　負けを　-4　とする。

　最初レバレッジ2.0で始める1回負けるとレバレッジを0.5に落とす。

　勝てば次の取引はレバレッジを2.0に戻す。

　以下繰り返し

　仮説

　パターン

　・　5連勝　した場合

　レバレッジを2.0に固定したなら　+４×5回＝+20

　レバレッジを0.5に固定したなら　+1×5回＝+5

　システム　　　　　　　　　　　　　　+４×5回＝+20

　・　4勝1敗　した場合

　レバレッジを2.0　+４×4回-4×1回＝+12

　レバレッジを0.5　+1×4回-1×1回＝+3

　システム　　　　この場合どこで負けるかによって成績は変わります。

　　　　　　最後に負けた場合○○○○●　　+12

　　　　　　最初、真中で負けたなら○○●○○　　　+9

　・　3勝2敗　した場合　

　レバレッジを2.0　+４×3回-4×2回＝+4

　レバレッジを0.5　+1×3回-1×2回＝+1

　システム　　　　この場合もどこで負けるかによって大きく成績は変わります。

　　○●○●○　の場合は最悪　-3

　　○○○●●  の場合は最高　+7

　・　2勝3敗　した場合　

　レバレッジを2.0　+４×2回-4×3回＝-4

　レバレッジを0.5　+1×2回-1×3回＝-1

　システム　　　　この場合もどこで負けるかによって大きく成績は変わります。

　　●○●○●　の場合は最悪　-10

　　○○●●●  の場合は最高　+2

　・　1勝4敗　した場合　

　レバレッジを2.0　+４×1回-4×4回＝-12

　レバレッジを0.5　+1×1回-1×4回＝-3

　システム　　　　この場合もどこで負けるかによって大きく成績は変わります。

　　●○●●●　の場合は最悪　-9

　　○●●●● 　の場合は最高　-3

　・　5連敗　した場合

　レバレッジを2.0に固定したなら　-４×5回＝-20

　レバレッジを0.5に固定したなら　-1×5回＝-5

　システム　　　　　　　　　　　　　　-4-1×4回＝-8　　　　　　　　　　　　　

　まとめ

　このシステムは連敗には比較的強いといえる。反面、勝ち負けが交互に来た時は弱い。

　レバレッジを2.0に固定したなら　　-20　～　+20

　レバレッジを0.5に固定したなら　　-5　　～　+5　

　　　　　　　　　システム　　　　　　　-10　～　+20

　ポジションサイズを上手く変えることによっても損小利大の取引ができるのではないでしょうか。

　今までも、システムでなく裁量の領域でこれらのことを考え、気が向けばポジションサイズを多くしたり、また負けがこんだら減らしたりしてきました。

　しかし、レバレッジ0.5　では利益の伸びが僅かであるのも確かで、今後はもっと大胆なメリハリノ利いた取引をしたいのです。

　検証を行いさらにこの考えを確かな物にしていきます。　

　つづく